ความกังวลที่เพิ่มขึ้นของนักวิเคราะห์ทางเทคนิคเกี่ยวกับตลาดหุ้นสหรัฐ แม้ว่าดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite จะทำสถิติสูงสุดใหม่ แต่สัญญาณหลายอย่างชี้ให้เห็นว่านักลงทุนกำลังหมดความกระตือรือร้นที่จะลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง
หนึ่งในสัญญาณที่น่าเป็นห่วงคือการปรับตัวลดลงของหุ้นขนาดเล็กและ Bitcoin ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงและมักจะปรับตัวลงเมื่อนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ นอกจากนี้ แม้แต่หุ้นขนาดใหญ่ เช่น Nvidia, Microsoft และ Apple ก็ไม่มีความสอดคล้องกันในการเคลื่อนไหวของราคา ซึ่งอาจบ่งบอกถึงความไม่แน่นอนในตลาด
ความกังวลที่ยาวนานเกี่ยวกับการขาดความกว้างของตลาดยังคงมีอยู่ แม้ว่าความตื่นเต้นเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ได้หนุนหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ แต่บริษัทขนาดเล็กและบริษัทที่ไม่เกี่ยวข้องกับ AI ได้ประสบปัญหา นี่แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของตลาดถูกขับเคลื่อนโดยกลุ่มเล็ก ๆ ของบริษัท ทำให้ตลาดมีความเสี่ยงมากขึ้นหากบริษัทเหล่านี้ประสบปัญหา
ตัวอย่างที่ชัดเจนคือ Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) ซึ่งลดลงมากกว่า 3% ในไตรมาสที่สอง ในขณะที่ S&P 500 ปกติซึ่งได้รับอิทธิพลอย่างมากจากหุ้น Big Tech เพิ่มขึ้นกว่า 4% นี่แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของตลาดถูกขับเคลื่อนโดยกลุ่มเล็ก ๆ ของบริษัท ทำให้ตลาดมีความเสี่ยงมากขึ้นหากบริษัทเหล่านี้ประสบปัญหา
นักวิเคราะห์บางคนกังวลว่าการที่ตลาดหุ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ในขณะที่สัญญาณทางเทคนิคหลายอย่างบ่งชี้ถึงความอ่อนแออาจเป็นสัญญาณของ “ภาวะตลาดกระทิงที่อ่อนแอ” ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับฐานครั้งใหญ่ในอนาคต
โดยสรุป บทความนี้เตือนนักลงทุนว่าแม้ว่าดัชนีตลาดหลักทรัพย์จะทำสถิติสูงสุดใหม่ แต่นักวิเคราะห์ทางเทคนิคกำลังกังวลเกี่ยวกับสัญญาณของความอ่อนแอในตลาด และความกังวลที่ยาวนานเกี่ยวกับการขาดความกว้างของตลาดยังคงมีอยู่ นักลงทุนควรระมัดระวังและติดตามสถานการณ์ตลาดอย่างใกล้ชิด
