Jefferies มองว่าหุ้น Just Eat Takeaway.com มีโอกาสปรับตัวขึ้นกว่า 125% ใน 12 เดือนข้างหน้า
Jefferies คงมุมมองเชิงบวกต่อ Just Eat Takeaway.com แม้ว่าธุรกิจ Grubhub ในสหรัฐฯ จะเผชิญแรงกดดันจากการควบคุมราคาของรัฐบาลที่มีต่อร้านอาหารตั้งแต่ช่วงการระบาดของ COVID-19 โดย Grubhub ระบุว่าการควบคุมราคาดังกล่าวมีผลกระทบที่แตกต่างจากที่ตั้งใจไว้ โดยจำกัดความสามารถของร้านอาหารในการโปรโมทธุรกิจ ค้นหาลูกค้าใหม่ และสร้างยอดขาย
อย่างไรก็ตาม Giles Throne นักวิเคราะห์ของ Jefferies ชี้ว่าศาลสหพันธ์สหรัฐฯ ได้ตัดสินให้ Grubhub และแพลตฟอร์มอื่นๆ เช่น Uber และ DoorDash สามารถฟ้องร้องเมืองนิวยอร์กเกี่ยวกับการจำกัดค่าธรรมเนียมได้ ซึ่งอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงนโยบายในอนาคต
Throne เชื่อว่า Grubhub ยังมีศักยภาพในการสร้างกำไรที่ดี โดยเฉพาะในนิวยอร์กซิตี้ และคาดว่าการแก้ไขปัญหาเรื่องการจำกัดค่าธรรมเนียมจะช่วยกระตุ้นการขายสินทรัพย์ของ Grubhub ซึ่งจะส่งผลดีต่อราคาหุ้น
Just Eat คาดว่าจะมีผลกระทบต่อ EBITDA ประมาณ 100 ล้านยูโรจากการแก้ไขการจำกัดค่าธรรมเนียม ซึ่งถือว่ามีนัยสำคัญต่อกำไร เนื่องจากประมาณการ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับปี 2024 ทั้งปีอยู่ที่ประมาณ 450 ล้านยูโร
แม้ว่า Just Eat จะได้รับผลกระทบจากการผ่อนคลายมาตรการควบคุมโรคและภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ทำให้ยอดสั่งซื้อลดลง แต่ Jefferies ยังคงตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 25.5 ยูโร ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสในการปรับตัวขึ้นกว่า 125.9% จากราคาปิดที่ 11.29 ยูโรเมื่อวันที่ 4 กรกฎาคม
