Goldman Sachs มองว่าหุ้น CAE ซึ่งเป็นบริษัทฝึกอบรมและจำลองการบินของแคนาดา ถูกประเมินมูลค่าต่ำกว่าที่ควรจะเป็นอย่างมาก โดยมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้เกือบ 35% จากราคาปิดเมื่อวันจันทร์
ประเด็นสำคัญ:
* CAE เป็นผู้นำตลาดในการจำลองและฝึกอบรมการบินพาณิชย์: ธุรกิจนี้มีการควบคุมสูง มีรายได้ที่เกิดขึ้นประจำ และมีอัตรากำไรที่สูง
* ธุรกิจด้านกลาโหมเป็นตัวฉุดรั้งผลกำไร: ธุรกิจนี้คิดเป็นเพียง 20% ของ EBIT ทั้งหมดของ CAE แต่กลับส่งผลกระทบต่อผลกำไร เนื่องจากบริษัทมีการตั้งสำรองและเน้นสัญญาที่มีความท้าทาย
* ราคาหุ้นถูกประเมินต่ำเกินไป: นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs คาดการณ์ว่าหุ้น CAE ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงเกือบ 50%
* ธุรกิจการบินพาณิชย์มีศักยภาพ: CAE มีส่วนแบ่งการตลาดที่โดดเด่นและมีประวัติการเติบโตที่ดี ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทอื่นๆ ในกลุ่มซัพพลายเออร์ด้านการบินและอวกาศของ Goldman Sachs
* ธุรกิจด้านกลาโหมมีปัจจัยหนุน: การเปลี่ยนแปลงของภูมิทัศน์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบันอาจนำไปสู่การนำเทคโนโลยีมาใช้ ซึ่งต้องมีการฝึกอบรมในสภาพแวดล้อมจำลองที่สามารถโต้ตอบกับแพลตฟอร์มทางทะเล ทางบก ทางอากาศ และอวกาศพร้อมกันได้
สรุป:
Goldman Sachs เชื่อมั่นว่าหุ้น CAE มีศักยภาพในการเติบโตสูง เนื่องจากความแข็งแกร่งในธุรกิจการบินพาณิชย์และปัจจัยสนับสนุนในธุรกิจด้านกลาโหม นักลงทุนควรพิจารณา CAE เป็นตัวเลือกในการลงทุนเนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันยังต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
