วิเคราะห์ตลาดหุ้นอเมริกา

Barclays ปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนี S&P 500 ในปี 2024 เป็น 5,600 จากเดิมที่ 5,300 โดยนักวิเคราะห์ Venu Krishna ให้เหตุผลว่าผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ที่แข็งแกร่งจะสามารถชดเชยการลดลงในส่วนอื่น ๆ ของตลาดได้ แม้ว่าภาวะเศรษฐกิจโดยรวมอาจชะลอตัว Barclays ยังคงมองโลกในแง่ดีต่อหุ้นเทคโนโลยี โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI เช่น Nvidia และ Super Micro Computer ที่คาดว่าจะยังคงเติบโตได้ดี นอกจากนี้ ยังมองว่าภาคสาธารณูปโภคเป็นอีกหนึ่งกลุ่มที่มีศักยภาพในการเติบโต สำหรับปี 2025 Barclays ตั้งเป้าหมาย S&P 500 ไว้ที่ 6,500 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดยังมีโอกาสเติบโตได้อีก แม้ว่ายังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับปัจจัยทางเศรษฐกิจในปีหน้า Krishna ยังกล่าวถึงความผันผวนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าน่าจะเป็นผลมาจากปัจจัยทางเทคนิคมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน และมองว่าเป็นโอกาสในการปรับฐานราคาหุ้นก่อนที่จะกลับมาให้ความสำคัญกับผลประกอบการในไตรมาสที่ 2 ปี 2024  

David Rosenberg นักเศรษฐศาสตร์และนักวางกลยุทธ์ตลาดชื่อดัง ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับความผันผวนในตลาดหุ้นสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมองว่ามีลักษณะคล้ายกับช่วงเวลาที่ฟองสบู่ดอทคอมแตกในปี 2000 เขาชี้ให้เห็นถึงการปรับตัวลดลงของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ เช่น Nvidia, Microsoft และ Alphabet ซึ่งเป็นสัญญาณของความไม่มั่นคงในตลาด โดยเปรียบเทียบกับเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นหลังจาก Nasdaq แตะระดับสูงสุดในเดือนมีนาคม 2000 ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการล่มสลายของฟองสบู่ดอทคอม อย่างไรก็ตาม Rosenberg ตั้งข้อสังเกตว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงอยู่ในระดับสูง แม้ว่าตลาดจะมีความผันผวน โดยผลสำรวจความคิดเห็นของนักลงทุนส่วนบุคคลและนักลงทุนสถาบันส่วนใหญ่ยังคงคาดหวังว่าตลาดจะกลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้ง Rosenberg ยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับการที่นักลงทุนหันมาสนใจหุ้นขนาดเล็ก ซึ่งเขาเชื่อว่าเป็นเพียงแค่การเก็งกำไรระยะสั้น ไม่ใช่แนวโน้มระยะยาว และเน้นย้ำถึงความสำคัญของการกระจายความเสี่ยงในการลงทุน นอกจากนี้ เขายังมีความกังวลว่าความสนใจในหุ้นที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้เกิดปัญหาในการเกษียณอายุ เนื่องจากนักลงทุนสูงอายุมีการลงทุนในหุ้นเป็นจำนวนมาก และอาจไม่ได้ปรับพอร์ตการลงทุนให้เหมาะสมกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น Rosenberg เตือนว่านักลงทุนควรระมัดระวังและไม่ควรหลงระเริงไปกับการปรับตัวขึ้นของตลาดในช่วงที่ผ่านมา แต่ควรให้ความสำคัญกับการกระจายความเสี่ยงและการวางแผนการลงทุนระยะยาวอย่างรอบคอบ  

สัปดาห์หน้าจับตาผลประกอบการและรายงานเศรษฐกิจสำคัญ ภาพรวม สัปดาห์หน้าจะเป็นช่วงที่นักลงทุนจับตามองผลประกอบการและรายงานเศรษฐกิจสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องของผู้บริโภค ผลประกอบการของบริษัทใน S&P 500 จะเปิดเผยออกมาเป็นจำนวนมากในสัปดาห์หน้า ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงสถานะของเศรษฐกิจและผู้บริโภคได้มากขึ้น ผลประกอบการ บริษัทที่เกี่ยวข้องกับผู้บริโภคหลายแห่งจะรายงานผลประกอบการในสัปดาห์หน้า รวมถึงบริษัทอสังหาริมทรัพย์ CBRE, ผู้ผลิตสีและสารเคลือบ Sherwin-Williams และผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้า Whirlpool ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงสถานการณ์ของภาคอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งเป็นส่วนประกอบสำคัญของอัตราเงินเฟ้อ บริษัทบัตรเครดิต Visa จะรายงานผลประกอบการหลังจาก American Express รายงานผลประกอบการในสัปดาห์นี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อได้ส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคระดับสูงแล้ว นอกจากนี้ Alphabet บริษัทแม่ของ Google และ Tesla จะรายงานผลประกอบการในสัปดาห์หน้า ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงแนวโน้มของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ก่อนที่จะมีรายงานเพิ่มเติมในปลายเดือนนี้ รายงานเศรษฐกิจมหภาค สัปดาห์หน้าจะมีการเปิดเผยรายงานเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญหลายฉบับ รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงทิศทางของเศรษฐกิจและการดำเนินนโยบายของ Fed รายงานเบื้องต้นเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 2 ของกระทรวงพาณิชย์จะเปิดเผยในวันพฤหัสบดี คาดว่าจะแสดงการเติบโต 1.9% ต่อปี เพิ่มขึ้นจาก 1.4% ในไตรมาสแรก ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ … Read more

ประเด็นสำคัญ * การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ: ข้อมูลเงินเฟ้อในสัปดาห์หน้าอาจสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน * ตลาดแรงงาน: รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมิถุนายนแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มการจ้างงานมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่อัตราการว่างงานก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน * ข้อมูลเงินเฟ้อ: ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่จะประกาศในสัปดาห์หน้า คาดว่าจะแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันด้านราคาที่ลดลง * ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค: ตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความรู้สึกของผู้บริโภคต่อเศรษฐกิจ รวมถึงความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ * ผลประกอบการไตรมาส 2: ฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 จะเริ่มต้นในสัปดาห์หน้า โดยมีผลประกอบการของธนาคารขนาดใหญ่ เช่น Citigroup, Wells Fargo และ JPMorgan Chase รวมถึง PepsiCo และ Delta Air Lines * การจัดพอร์ตการลงทุน: นักลงทุนมีความกังวลว่าตลาดหุ้นอาจปรับตัวลดลงในอนาคตอันใกล้ แต่มีความเห็นต่างกันเกี่ยวกับวิธีการจัดพอร์ตการลงทุน บางคนแนะนำให้เน้นลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ในขณะที่บางคนแนะนำให้กระจายความเสี่ยง * ปฏิทินสัปดาห์หน้า: มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญหลายรายการ เช่น ดัชนีราคาผู้บริโภค ดัชนีราคาผู้ผลิต และตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของมหาวิทยาลัยมิชิแกน สรุป … Read more

Meta มีแนวโน้มที่จะสร้างสถิติใหม่ โดยราคาหุ้นอยู่ห่างจากจุดสูงสุดตลอดกาลเพียง 5% และมีปัจจัยทางเทคนิคที่สนับสนุนการทะลุไปสู่ระดับสูงสุดใหม่ บริษัทกลับมาเป็นผู้นำในด้านโฆษณาโซเชียลมีเดียโดยใช้ประโยชน์จาก AI targeting และยังสามารถรักษาระดับการใช้จ่ายโดยรวมให้คงที่หลังจาก “ปีแห่งประสิทธิภาพ” ในปี 2023 ทำให้เกิดกระแสเงินสดอิสระ Meta ผ่านช่วงเวลาที่ผันผวนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยมีเหตุการณ์สำคัญ 4 ประการ ได้แก่ * ถูกเรียกตัวไปให้การต่อหน้าสภาคองเกรสเกี่ยวกับประเด็นความเป็นส่วนตัว * การเปลี่ยนแปลงของ Apple ในปี 2021 ที่จำกัดการติดตามผู้ใช้ iPhone ซึ่งส่งผลกระทบต่อข้อมูลที่ Meta ใช้ในการกำหนดเป้าหมายโฆษณา * เป็นหนึ่งในบริษัทเทคโนโลยีรายแรกที่เผชิญกับความท้าทายในการพัฒนา AI ในปี 2022 * ความมุ่งมั่นของ Meta ในปี 2023 ที่จะเน้นการใช้จ่ายอย่างมีประสิทธิภาพและกลับมาเป็นผู้นำในด้านโฆษณาโซเชียลมีเดีย Meta มีการเติบโตของกระแสเงินสดอิสระอย่างมีนัยสำคัญ โดยอยู่ที่ประมาณ 11-13 พันล้านดอลลาร์ต่อไตรมาส และคาดว่าจะเติบโตต่อไปในปี 2025 การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ของ Meta คาดว่าจะเพิ่มขึ้น แต่บริษัทอื่นๆ … Read more

* นักลงทุนยังคงเชื่อมั่นในศักยภาพของหุ้นขนาดเล็ก (small-cap stocks) แม้ว่าผลประกอบการในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2024 จะไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง * หุ้นขนาดเล็กมักจะทำผลงานได้ดีในช่วงปีที่มีการเลือกตั้งประธานาธิบดี และคาดว่าจะได้รับแรงหนุนจากการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) * อย่างไรก็ตาม หุ้นขนาดเล็กกลับมีผลประกอบการที่แย่ที่สุดในช่วงครึ่งปีแรกเมื่อเทียบกับหุ้นขนาดใหญ่ นับตั้งแต่ปี 1973 * นักลงทุนเชื่อว่าหุ้นขนาดเล็กยังมีเวลาที่จะฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี เนื่องจากสภาพแวดล้อมยังคงเอื้ออำนวย และราคาหุ้นขนาดเล็กยังต่ำเมื่อเทียบกับหุ้นขนาดใหญ่ * นักวิเคราะห์จาก Jefferies คาดการณ์ว่าดัชนี Russell 2000 ซึ่งเป็นดัชนีหุ้นขนาดเล็ก จะปรับตัวขึ้นไปอยู่ที่ 2,180 ในช่วงสิ้นปี * ปัจจัยที่จะเป็นตัวเร่งให้หุ้นขนาดเล็กปรับตัวขึ้นคือ ผลประกอบการไตรมาส 2 ที่คาดว่าจะดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ และการที่ Fed เริ่มลดอัตราดอกเบี้ย * นักลงทุนบางส่วนแนะนำให้ลดการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ และหันมาลงทุนในหุ้นขนาดเล็กที่มีมูลค่าที่น่าสนใจกว่า * อย่างไรก็ตาม นักลงทุนบางส่วนยังคงกังวลว่าหุ้นขนาดเล็กอาจได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย เนื่องจากหุ้นขนาดเล็กมีความอ่อนไหวต่อภาวะเศรษฐกิจมากกว่าหุ้นขนาดใหญ่  

ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ พอใจกับความคืบหน้าในการลดอัตราเงินเฟ้อ แต่ยังคงระมัดระวังในการลดอัตราดอกเบี้ยเร็วเกินไป เขาต้องการเห็นความมั่นใจมากขึ้นว่าเงินเฟ้อจะลดลงอย่างยั่งยืนสู่เป้าหมาย 2% ก่อนที่จะเริ่มผ่อนคลายนโยบาย พาวเวลล์กล่าวว่าความเสี่ยงในการลดอัตราดอกเบี้ยช้าเกินไปเทียบกับเร็วเกินไปมีความสมดุลมากขึ้นในปีนี้ เนื่องจากเงินเฟ้อลดลง และเศรษฐกิจและตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งแตกต่างจากปีที่แล้วที่เฟดกังวลว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเร็วเกินไปอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ แต่ในการประชุมเดือนมิถุนายน คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟดคาดการณ์ว่าจะลดเพียงครั้งเดียว พาวเวลล์ไม่ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเมือง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้วิจารณ์เขาอย่างรุนแรง ชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีในเดือนพฤศจิกายน  

บทความนี้สรุปการวิเคราะห์หุ้นจากนักวิเคราะห์หลายรายในวันอังคารที่ 2 กรกฎาคม 2024: * Piper Sandler ปรับเพิ่มอันดับความน่าสนใจของ Atlassian เป็น Overweight: หลังจากราคาหุ้นปรับตัวลดลง 25% ในปีนี้ นักวิเคราะห์มองว่าเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าซื้อหุ้นของบริษัทซอฟต์แวร์ที่มีความแข็งแกร่ง โดยคาดว่าการเติบโตของ Atlassian จะได้รับแรงหนุนจากการย้ายระบบของลูกค้าไปยังคลาวด์ และมีโอกาสในการขายผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ เพิ่มเติม ราคาเป้าหมายใหม่ของ Atlassian อยู่ที่ 225 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้น 26% จากระดับปัจจุบัน * Mizuho ยังคงแนะนำซื้อ Amazon: โดยมองว่า Amazon ใกล้ถึงจุดเปลี่ยนในการพัฒนาเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งจะช่วยเร่งการเติบโตของ Amazon Web Services (AWS) และผลักดันรายได้ของบริษัทให้สูงขึ้น นักวิเคราะห์คาดว่าการใช้งาน AI ของลูกค้าภายนอกจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหลังจากเปิดตัวโมเดล AI ใหม่ในอีก 6 เดือนข้างหน้า ราคาเป้าหมายของ Amazon อยู่ที่ 240 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้น … Read more

Stephen Suttmeier นักวิเคราะห์จาก Bank of America Securities ระบุว่า นักลงทุนที่กำลังตัดสินใจว่าตลาดหุ้นจะสามารถเติบโตต่อเนื่องในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 หรือไม่ ควรจับตามองค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day moving average) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดแนวโน้มระยะยาวที่สำคัญ ในช่วง 6 เดือนแรกของปี ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 15% แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยไม่มีวันใดที่ปิดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งเป็นครั้งที่ 36 ในประวัติศาสตร์ตั้งแต่ปี 1929 Suttmeier คาดการณ์ว่า S&P 500 อาจปรับตัวขึ้นอีกในช่วง 6 เดือนที่เหลือของปี หากยังคงรักษาแนวโน้มนี้ไว้ได้ โดยปี 2024 อาจคล้ายกับปีอื่น ๆ ในอดีตที่ตลาดหุ้นฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งหลังจากการปรับตัวลดลงครั้งสำคัญ เช่น ปี 2021, 2017 และ 2013 หากเป็นไปตามการคาดการณ์ BofA … Read more